Paquete Económico 2027: qué dice y qué puede significar para tu empresa

Antes de empezar. Lo que aquí se resume son propuestas del Gobierno Federal. El Congreso de la Unión las está discutiendo y puede cambiarlas. Cuando se aprueben las leyes definitivas, conviene revisar el texto final.

En pocas palabras

• La economía crecerá poco, pero un poco más que este año. Hacienda estima entre 1.5 % y 2.5 % para 2027, frente a 1.0 % a 2.0 % en 2026.
• El petróleo se presupuesta mucho más barato. El precio de la mezcla mexicana pasa de 78.4 dólares por barril estimados en 2026 a 61.8 para 2027. Para Pemex y para Carmen, esa es la cifra más importante del documento.
• Pemex recibirá mucho menos apoyo federal para pagar su deuda. Este apoyo baja de unos 263 mil millones de pesos en 2026 a 81 mil millones en 2027, y se espera que la empresa se sostenga más con sus propios recursos.
• No hay impuestos nuevos ni suben las tasas, pero se limitan las deducciones. Las empresas podrán deducir menos, sobre todo intereses y pérdidas fiscales. Además, el SAT anuncia más fiscalización.
• El crédito debería abaratarse un poco. La tasa de referencia se estima en 6.0 % al cierre de 2027, y la banca de desarrollo ofrecerá factoraje y crédito a proveedores de las empresas del Estado.

1. ¿Qué son los Criterios Generales de Política Económica?

Piensa en ellos como la carta de navegación del gobierno para el próximo año. Antes de zarpar, un capitán revisa el pronóstico del tiempo, calcula el combustible y marca la ruta. Hacienda hace algo parecido con el país:

• El pronóstico del tiempo: cuánto crecerá la economía, cuál será la inflación, el tipo de cambio y el precio del petróleo.
• El combustible disponible: cuánto espera recaudar (Ley de Ingresos).
• La ruta: en qué piensa gastar (Presupuesto de Egresos).

Los Criterios no son una ley. Son el documento que explica y justifica las iniciativas de ley que el gobierno envía al Congreso cada septiembre. Leerlos permite anticipar hacia dónde va la política fiscal antes de que se publiquen las reglas definitivas.

2. El pronóstico: la economía en 2026 y 2027

Cómo leer esta tabla. El tipo de cambio no es una apuesta de Hacienda sobre dónde estará el peso, sino un supuesto para hacer las cuentas. El precio del petróleo sale de una fórmula que marca la ley y que, a propósito, es prudente: se queda con un precio menor al que hoy anticipan los mercados de futuros. Es como planear una travesía calculando el combustible con el peor consumo razonable, para no quedarte a medio camino.

3. Petróleo y Pemex: lo que más nos toca en Carmen

El precio del barril

En 2026 el conflicto en Medio Oriente y las tensiones en el Estrecho de Ormuz llevaron el precio del crudo a niveles altos. El petróleo estadounidense (WTI) llegó a 113 dólares en abril. Para 2027, Hacienda supone que esas tensiones se moderan y presupuesta la mezcla mexicana en 61.8 dólares, cerca de 21 % menos que el promedio estimado para 2026.

Para dimensionarlo, el propio documento calcula que cada dólar de diferencia en el precio del barril mueve unos 9,600 millones de pesos en los ingresos petroleros del gobierno.

Menos ingresos petroleros

• Los ingresos petroleros del sector público caerían 14.4 % en términos reales respecto a 2026.
• Los ingresos propios de Pemex bajarían 10.3 % real.
• Las exportaciones de crudo se reducirían de unos 522 mil a unos 427 mil barriles diarios.

Un Pemex que debe sostenerse más con sus propios recursos

Este es el cambio de fondo. En 2026, el gobierno destinó 263,476 millones de pesos a apoyar a Pemex en el pago de su deuda. Para 2027 propone solo 81,100 millones, porque Pemex refinanció su deuda a principios de 2026 y mejoró sus plazos de pago.

El documento fija para Pemex una meta de superávit financiero de 95.1 mil millones de pesos. Sin el apoyo federal, ese superávit sería de 14.0 mil millones. Además, plantea que Pemex "fortalezca su liquidez y reduzca pasivos".

En inversión, Pemex sigue siendo la prioridad más grande del presupuesto, con 255,529 millones de pesos. Su gasto programable total sería de 527 mil millones, 1.3 % menos en términos reales que en 2026.

Contratos mixtos con privados

Pemex ha firmado nueve contratos de desarrollo mixto con empresas privadas y tiene uno más en proceso. Hacienda espera que la producción privada pase de unos 119 mil a 125 mil barriles diarios en 2027.

Qué puede significar para un proveedor

El documento no incluye un plan específico para pagar los adeudos de Pemex con sus proveedores. En julio de 2026, el Consejo Coordinador Empresarial de Carmen reportaba unas 250 empresas locales con pagos pendientes. Lo que sí deja claro es que Pemex tendrá menos respaldo directo del gobierno y deberá ordenar sus finanzas con recursos propios.

Una metáfora útil: si antes el barco tenía un remolcador al lado, ahora navegará más por su cuenta. Eso puede hacerlo más disciplinado, pero también más cuidadoso con cada pago. Para un proveedor, eso significa:

• Tener cada factura conciliada y con su soporte completo (contrato, órdenes de servicio, actas de entrega y estimaciones aprobadas), porque cuando el dinero escasea se paga primero lo que está mejor documentado.
• Leer con calma cualquier convenio de reestructura de pago antes de firmarlo: plazos, intereses, renuncias de derechos y garantías.
• Considerar a los operadores privados y a los contratos mixtos como clientes alternos, que suelen pedir requisitos de cumplimiento (compliance) más estrictos.

4. Impuestos: mismas tasas, menos deducciones

El gobierno insiste en que no crea impuestos nuevos ni sube las tasas. La estrategia es otra: revisar qué se puede descontar antes de pagar.

Una forma de verlo es en un aeropuerto: el precio del boleto no cambia, pero revisan el equipaje con más cuidado. Los ingresos tributarios llegarían a 15.9 % del PIB, un máximo histórico.

Hacienda justifica los cambios con un dato llamativo: en 2025, de 524 mil empresas que declararon ingresos, 318 mil (60.7 %) no pagaron ISR. La mayoría lo logró porque sus deducciones igualaron o superaron sus ingresos, y el resto por aplicar pérdidas de años anteriores.

Estas son las propuestas que más pueden tocar a una empresa de servicios offshore o marítimos:

4.1 Tope a las deducciones

Se propone que una empresa con deducciones iguales o superiores al 96.67 % de sus ingresos acumulables solo pueda deducir hasta ese límite. Para las demás empresas, el documento menciona que las deducciones aplicables se fijarían al 99 %.

Ejemplo sencillo. Una empresa factura 10 millones de pesos y tiene 10 millones de gastos deducibles. Hoy su utilidad fiscal sería cero. Con la propuesta, solo podría deducir 9.67 millones, así que pagaría ISR sobre unos 333 mil pesos: alrededor de 100 mil pesos de impuesto.

El documento dice que la medida busca no afectar a las micro, pequeñas y medianas empresas ni a las de reciente creación, pero no detalla cómo se definirán. Habrá que leer el texto final de la ley.

4.2 Pérdidas fiscales: más tiempo, pero en partes

Hoy una pérdida de años anteriores se puede aplicar durante 10 años. La propuesta amplía ese plazo a 20 años, pero cada año solo permite usarla hasta el 50 % de la utilidad fiscal.

Es como una deuda que antes podías cobrar de golpe y que ahora cobras en abonos, aunque con más tiempo para hacerlo. Para empresas que vienen de años difíciles (y muchas en Carmen lo son), esto significa pagar algo de ISR antes de lo que esperaban.

4.3 Intereses: un límite más estrecho

El límite para deducir intereses netos bajaría del 30 % al 20 % de la utilidad fiscal ajustada. Lo que no se deduzca en el año se podría deducir en los 10 años siguientes, como hoy.

Este punto es importante para armadores y operadores con embarcaciones financiadas. Si tu utilidad fiscal ajustada es de 5 millones, hoy puedes deducir hasta 1.5 millones de intereses netos; con la propuesta, hasta 1 millón. Esos 500 mil pesos de diferencia se traducen en unos 150 mil pesos más de ISR ese año.

La ley vigente prevé un monto de intereses que no queda sujeto a este límite. Habrá que ver si se mantiene en el texto aprobado.

4.4 Pagos al extranjero y anticipos

Los pagos a proveedores en el extranjero solo serían deducibles en el año en que el servicio se preste efectivamente y se pague. En los anticipos que cubren varios años, como el arrendamiento de un bien, la deducción se tomaría cuando el bien se use.

Esto interesa a quien arrienda embarcaciones o equipo a empresas extranjeras, paga servicios a su casa matriz o hace pagos por adelantado. Conviene revisar que contratos, facturas y fechas de pago cuenten la misma historia.

4.5 Otros ajustes técnicos

• CUFIN: los gastos que no cumplieron requisitos para ser deducibles se restarían del cálculo. Esto afecta cuánto se puede repartir en dividendos sin pagar ISR adicional.
• Capitalización de deudas (CUCA): si un socio convierte un préstamo en capital, los intereses no pagados y su IVA ya no contarían como capital aportado.
• Régimen opcional para grupos de sociedades: se eliminaría y el impuesto diferido se cobraría completo.

4.6 Medidas de alivio

• RESICO más amplio: el tope de ingresos sube de 3.5 a 5 millones de pesos para personas físicas y de 35 a 50 millones para personas morales, y para estas últimas el régimen sería opcional. También habría tasas de depreciación más altas.
• IVA simplificado de 7 % para contribuyentes del RESICO: podrían pagar 7 % sobre lo efectivamente cobrado, sin descontar el IVA de sus compras. Por ejemplo, si cobras 1 millón de pesos, normalmente trasladas 160 mil de IVA y restas el que pagaste en tus compras; con la opción pagarías 70 mil. Conviene a quien tiene pocas compras con IVA, es decir, si el IVA de sus compras es menor a 90 mil pesos en ese ejemplo.
• Pescadores y productores primarios: el monto exento sube de 900 mil a 1 millón de pesos al año.
• Otros: la retención por intereses bancarios baja de 0.90 % a 0.68 %; habría un programa de repatriación de capitales con ISR de 7.5 % si se invierten en el país; y los incentivos del Plan México y de los Polos de Desarrollo pasarían a la Ley del ISR.

4.7 Más fiscalización

El documento repite que se combatirán la evasión, las facturas falsas y la "planeación fiscal agresiva". En la práctica, esto suele traducirse en más revisiones, requerimientos y cartas invitación del SAT. Una contabilidad ordenada y expedientes completos pesan más que nunca.

5. Derechos: lo que cuestan los trámites

Además de los impuestos, el gobierno cobra derechos por trámites y servicios. Para 2027 propone, entre otros:

• Servicios portuarios: nuevos derechos por trámites ante la autoridad marítima, para cubrir costos de seguridad y operación en puertos. Es el cambio que más directamente toca al sector.
• Medio ambiente: cuotas actualizadas para evaluaciones técnicas y autorizaciones.
• Espacio aéreo: cuotas más altas por usar el espacio aéreo mexicano. Si tu operación depende del traslado de personal en helicóptero, vale la pena preguntar a tu proveedor si el costo se trasladará.
• Servicios migratorios: ajuste en la cuota para visitantes sin permiso de trabajo, relevante si recibes técnicos extranjeros por estancias cortas.

Las cuotas exactas estarán en la Ley Federal de Derechos que se apruebe. Conviene incluirlas en tus presupuestos y cotizaciones de 2027.

6. Crédito y banca de desarrollo

• Tasas a la baja. El Banco de México bajó su tasa a 6.50 % durante 2026 y Hacienda estima que los Cetes cierren 2027 en 6.0 %. Las bajas tardan meses en llegar a los créditos, así que el efecto debería notarse en 2027.
• Factoraje y crédito para proveedores. La banca de desarrollo (Nafin, Bancomext y otras) ofrecerá crédito, factoraje y arrendamiento financiero a pequeñas y medianas empresas que proveen a los proyectos prioritarios y a las empresas públicas del Estado.

El factoraje consiste en "vender" una factura por cobrar a una institución financiera a cambio de recibir hoy la mayor parte de su valor. Para un proveedor que espera meses un pago, puede ser una forma de dar liquidez a la empresa. Tiene un costo, y conviene compararlo con lo que cuesta esperar.

• Infraestructura. El presupuesto incluye inversión en puertos, la Marina (10 mil millones de pesos), el Tren Maya de carga y un proyecto para atender el sargazo. No hay un proyecto específico para Ciudad del Carmen en las tablas del documento.

7. ¿Están sanas las cuentas del gobierno?

Si el país fuera una familia, la pregunta sería: ¿gasta más de lo que gana, y cuánto debe?

La familia sigue gastando más de lo que gana, pero un poco menos que el año anterior. La deuda crece ligeramente, y el gobierno proyecta que se estabilice alrededor de 56 % del PIB hacia 2030.

Por qué importa a una empresa: un gobierno que necesita recaudar más tiende a fiscalizar más y a revisar con más cuidado sus pagos y contratos.

8. Riesgos en el horizonte

Hacienda reconoce que su pronóstico puede fallar. Entre los riesgos que menciona:

• Medio Oriente: si las tensiones crecen, el petróleo podría subir de nuevo. Eso daría más ingresos al gobierno, pero también más volatilidad y combustibles más caros.
• Comercio internacional: nuevos aranceles o cambios en el tratado con Estados Unidos y Canadá.
• Mercados financieros: una caída brusca en las empresas de inteligencia artificial podría frenar la inversión y el comercio mundial.
• Clima: huracanes y fenómenos extremos, un riesgo muy concreto para la operación en el Golfo. El gobierno tiene seguros y bonos contra catástrofes, pero protegen la infraestructura pública, no a las empresas privadas.

9. ¿Qué sigue?

1. Octubre y noviembre de 2026: el Congreso discute y aprueba la Ley de Ingresos, las reformas fiscales y el Presupuesto de Egresos. En esta etapa las propuestas pueden cambiar.
2. Publicación en el Diario Oficial: con el texto final ya se puede calcular el efecto real en cada empresa.
3. 1 de enero de 2027: la mayoría de los cambios fiscales entrarían en vigor.

10. Una lista para revisar antes de que cierre 2026

Son puntos generales. Cada empresa debe revisarlos con su contador y su asesor legal, según su situación.

• Calcular cuánto pesarían el tope de deducciones y el nuevo límite de intereses en las proyecciones de ISR de 2027.
• Revisar las pérdidas fiscales pendientes y cómo se aplicarían si solo se puede usar el 50 % por año.
• Verificar que los contratos con proveedores extranjeros (fletamentos, arrendamientos, servicios de matriz) tengan fechas, entregables y pagos bien documentados.
• Tener conciliadas y soportadas todas las cuentas por cobrar a Pemex y a sus contratistas.
• Evaluar si el RESICO o la opción de IVA al 7 % convienen, en caso de una empresa pequeña.
• Incluir en las cotizaciones de 2027 los nuevos derechos portuarios y ambientales.
• Explorar opciones de liquidez (factoraje, crédito de banca de desarrollo) y comparar su costo.
• Preparar la contabilidad y los expedientes para un año de más fiscalización.

Glosario breve

• PIB: el valor de todo lo que produce el país en un año. Sirve para comparar tamaños: una deuda de 55 % del PIB equivale a poco más de la mitad de lo que el país produce en un año.
• Mezcla Mexicana de Exportación (MME): el precio de referencia del petróleo que vende México.
• RFSP y SHRFSP: el primero mide cuánto necesita pedir prestado el sector público en un año; el segundo, el total acumulado de esa deuda.
• Utilidad fiscal ajustada: la utilidad fiscal más los intereses a cargo y la deducción de inversiones. Es la base para calcular el límite de intereses deducibles.
• CUFIN: la cuenta que registra las utilidades que ya pagaron ISR y que se pueden repartir como dividendos sin pagar impuesto adicional.
• CUCA: la cuenta que registra el capital que los socios han aportado a la empresa.
• RESICO: el Régimen Simplificado de Confianza, con reglas más sencillas para contribuyentes pequeños.
• Derechos: lo que se paga al gobierno por un trámite o por usar un bien público, como un puerto o el espacio aéreo.
• Factoraje: vender facturas por cobrar a una institución financiera para recibir el dinero antes.

Fuentes

• Secretaría de Hacienda y Crédito Público, Criterios Generales de Política Económica para la Iniciativa de Ley de Ingresos y el Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación correspondientes al Ejercicio Fiscal 2027.
• Adeudos de Pemex mantienen en crisis a 250 empresas de Ciudad del Carmen, Por Esto, julio de 2026.